光伏

分布式光伏行業發展中遇到的主要問題大多數通過政策出臺和調整得以解決,地方政府配套的利好政策也將于四季度逐步出臺,企業投資意愿明顯加強。我們認為分布式光伏行業將迎來加速建設和商業模式創新階段,行業需求未來3-5 年將出現50%以上的復合增長,尋找具備跨區域能力的分布式光伏標的。推薦標的:精工鋼構、林洋電子。

新能源汽車

9月新能源汽車銷量大增,五部門嚴管車企油耗。我們觀點不變,新能源汽車為長期主題,隨著政策落地,四季度將迎來銷量的實際增長,建議重點關注產業鏈上直接受益的標的。推薦東源電器、宏發股份、滄州明珠, 重點關注新宙邦。

風電

風電行業棄風率持續下降,市場預計明年上半年上網電價將下調,風電行業有望迎來搶裝,產業鏈出貨量增速將明顯加快。另外,海上風電政策不斷推動行業發展,有望成為風電行業新的增長極。隨著電網建設完善以及特高壓的建設加速,風電運營環節未來有望出現持續向上趨勢。我們看好風電運營環節,并判斷盈利復蘇將逐步傳導至中游制造環節,建議關注金風科技、天順風能等。

核電

我們預計我國新增核電機組有望于10月份獲得審批,標志著我國核電審批恢復常態化,近兩年新開工機組將保持50%以上增長,根據核電裝機規劃, 未來5年平均新批機組為7-8臺,行業底部復蘇態勢明顯。建議關注核電新批機組帶來的交易性機會,關注短周期訂單品種:丹甫股份、江蘇神通、中核科技。