2026年上半年，我國從大部分國家進口煤炭數量同比均出現了減少。具體來看，我國從印尼、澳大利亞、俄羅斯、哥倫比亞、菲律賓、加拿大和南非進口煤炭數量同比降幅分別為0.5%、9.5%、20%、28.8%、35.9%、37.2%和99%。但我國從南非和蒙古國進口煤炭數量同比分別上漲346.6%和60.7%。

2024-2026年1-6月份分國別進口量情況表

2025-2026年1-6月份分國別進口量情況圖

今年上半年我國煤炭進口仍然集中于印尼、俄羅斯、蒙古國和澳大利亞四國，我國從這四個國家進口的煤炭數量占我國煤炭進口總量的96.7%。6月分月來看，我國從這四個國家進口煤月環比均出現了不同程度的增加;除俄羅斯外，6月我國從其他三個國家進口煤同比均有所增加。

印澳俄蒙6月進口量同環比對比圖

印尼作為我國最大的進口煤來源國，其6月進口量同、環比均明顯增加，主要是受到中國國內需求端和印尼供給端的雙重影響。需求端來看，正值“迎峰度夏”期間，華東、華南持續高溫，制冷用電需求激增，沿海電廠提前啟動夏季備庫，但5月下旬山西重大礦難后全國煤企安監趨嚴，北方港口現貨供給收緊，沿海電廠除長協煤外的剩余現貨缺口只能靠進口煤填補。印尼供給端來看，印尼5-6月降雨天氣偏少，有利于礦山加大生產，可外銷貨源顯著增加;6月中旬印尼宣布啟動全年產量配額上調申報，短期暫緩嚴控出口;雖然印尼5月出臺了煤炭出口新政，但6-8月為出口過渡期，短期發運效率未明顯受阻;此外，由于印度進口煤需求持續不振，印尼對華出口優先級提升，分流了出口印度的部分貨源。在6月進口量大增的推動下，上半年我國進口印尼煤降幅由1-5月的7%收窄到了0.5%。

作為我國四大進口煤來源國之一的俄羅斯，6月進口煤同比出現下降，主要是進口動力煤出現下滑。一方面國內夏季耗煤剛需缺口被成本更具優勢的印尼低卡煤大量替代，高卡煤需求又由澳煤填補，陸路蒙煤同步補充國內缺口，市場主動縮減俄動力煤采購;另一方面俄羅斯遠東鐵路運力緊張且優先供給日韓等出價更高的海外客戶，疊加俄境內鐵路、港口運費抬升削弱其價格競爭力，多重因素共同造成當月俄煤進口同比減少，且減量主要集中于遠東海運動力煤，陸路俄焦煤進口量同環比是明顯增加的。

上半年累計量來看，我國四大進口煤來源國中只有蒙煤進口呈現出了正增長，且同比增幅達到60.7%，這也是上半年我國煤炭進口總量同比出現增加的主要推動因素。值得注意的是，今年南非煤進口量雖然不多，但同比增幅最為顯著。今年我國南非煤進口持續增長，一方面是因為全球主流進口煤源供給偏緊，南非中高熱值動力煤形成有效替代;另一方面南非礦區至理查茲灣港口鐵路運輸效率改善，煤炭出口量提升。

短期來看，7、8月火電剛性耗煤需求仍存，而國內主產地供給彈性不足將對進口煤形成底層需求支撐，但多重擾動或將壓制整體增量。分國別來看，蒙古國受那達慕大會口岸閉關影響，7月進口量將少于6月，但同比仍將繼續增加;印尼處于出口專營過渡期，且印尼本土夏季電力缺口提升DMO保供提貨，對華發運環比或將小幅收縮;俄羅斯延續陸路焦煤平穩、遠東海運動力煤偏弱的分化格局;澳洲中高卡煤作為補充小幅放量。后期需關注印尼額外配額申請落地情況，以及煤炭集中出口新規過渡期申報流程對現貨出口的影響。