受利好消息的刺激，環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)（下稱，環(huán)渤海指數(shù)）10月15日當(dāng)周上漲8.00元/噸，報490.00元/噸。與此同時，鄭商所動力煤期貨則出現(xiàn)回調(diào)，期貨拒絕跟漲現(xiàn)貨的意味較濃。

在內(nèi)蒙古煤炭交易中心執(zhí)行董事師秋明看來，這種現(xiàn)象并非首次出現(xiàn)。他表示，動力煤期貨走勢與現(xiàn)貨走勢在節(jié)奏上是有區(qū)別的，尤其經(jīng)典的是2013年年底時，大型煤炭企業(yè)狂拉環(huán)渤海指數(shù)，動力煤期貨價格很冷靜的和環(huán)渤海指數(shù)保持約30元/噸的差距。

對于這種現(xiàn)象的出現(xiàn)，師秋明稱，“這在很大程度上能說明期貨在價格發(fā)現(xiàn)功能上的作用，表明期貨市場的交易者不認(rèn)可人為拉抬環(huán)渤海指數(shù)的行為。”

今年11月份，國內(nèi)電力企業(yè)將與煤炭企業(yè)簽署明年煤炭的供貨合同，就是人們所熟知的中長協(xié)。天津億利煤炭有限責(zé)任公司常務(wù)副總經(jīng)理孫濤在接受金銀島專訪時表示，大企業(yè)在中長協(xié)合同簽訂前，大秦線迎來檢修，或許是這些煤企希望市場上煤炭貨源緊張一些，以求來年有個好一點(diǎn)的煤炭供應(yīng)價格。

師秋明認(rèn)為，期貨有其客觀性、真實(shí)性，只有期貨能既反映即期價格又能反應(yīng)預(yù)期價格。期貨所反映的未來預(yù)期價格對產(chǎn)業(yè)鏈的所有參與者的幫助是其他定價模式所不能取代的。

金銀島煤炭分析師戴兵表示，動力煤期貨價格并不能反映煤炭市場現(xiàn)狀，不要拿期貨去衡量煤炭現(xiàn)貨市場。目前，受制于交割量較少的影響，動力煤期貨和現(xiàn)貨之間關(guān)聯(lián)度較為有限，交割量低就很難代表市場。只有動力煤期貨交割量上來后，才能在煤炭市場擁有較高的話語權(quán)。

對于煤價真正回暖的時間，孫濤認(rèn)為“要等到過完今年的冬天才能看到。”