海上風(fēng)電行業(yè)正迎來(lái)國(guó)內(nèi)與海外市場(chǎng)的雙重成長(zhǎng)機(jī)遇。據(jù)央視財(cái)經(jīng)，中國(guó)風(fēng)電企業(yè)海外訂單激增，海外市場(chǎng)成為行業(yè)增長(zhǎng)重要?jiǎng)恿Α?026年1-6月，遠(yuǎn)景能源新增海外訂單超4.4GW，覆蓋北非、南歐、東南亞等區(qū)域;大金重工海外在手訂單規(guī)模超100億元，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷(xiāo)30多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

報(bào)道稱(chēng)，在江蘇射陽(yáng)，一批大型海上智能風(fēng)機(jī)正加緊組裝調(diào)試，目的地是越南永隆128兆瓦近海風(fēng)電項(xiàng)目。該項(xiàng)目采用遠(yuǎn)景能源大型海上智能風(fēng)機(jī)，建成后將是越南及東南亞單機(jī)容量領(lǐng)先的近海風(fēng)電項(xiàng)目群。遠(yuǎn)景能源海上產(chǎn)品總經(jīng)理鄧恒介紹，這是越南首次采用大葉輪直徑、高單機(jī)容量海上智能風(fēng)機(jī)。

唐山曹妃甸，大金重工投建的深遠(yuǎn)海海工基地今年投產(chǎn)。該基地是全球首個(gè)超大型海工產(chǎn)品全室內(nèi)建造工廠(chǎng)，可批量制造匹配15MW—25MW大功率機(jī)組的深遠(yuǎn)海固定式、浮式風(fēng)電基礎(chǔ)，著力解決深遠(yuǎn)海風(fēng)電開(kāi)發(fā)中基礎(chǔ)裝備成本高、交付慢、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同難等痛點(diǎn)。大金重工副總裁姜海濤透露，截至目前，海外在手訂單規(guī)模超100億元。

當(dāng)下，人工智能的爆發(fā)式增長(zhǎng)，正重塑全球電力需求版圖。據(jù)研究機(jī)構(gòu)測(cè)算，2030年全球數(shù)據(jù)中心用電量占比將從2025年的不足2%提升至5%以上。算力狂奔之下，綠色、穩(wěn)定、低成本的電力供給成為剛需——緊鄰東部沿海負(fù)荷中心的海上風(fēng)電，正站上這一輪“算電協(xié)同”浪潮的潮頭。

國(guó)內(nèi)政策方面，7月23日，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局聯(lián)合印發(fā)《可再生能源發(fā)展“十五五”規(guī)劃》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《規(guī)劃》)。其中提出，“十五五”時(shí)期，全國(guó)海上風(fēng)電新增開(kāi)工規(guī)模1億千瓦左右，2030年累計(jì)裝機(jī)規(guī)模達(dá)到1億千瓦以上。

《規(guī)劃》要求，持續(xù)加快近海海上風(fēng)電建設(shè)。加快建設(shè)已復(fù)函省級(jí)海上風(fēng)電項(xiàng)目。開(kāi)展新一輪省級(jí)海上風(fēng)電規(guī)劃修訂和評(píng)估。做好近海海上風(fēng)電海纜路由路徑優(yōu)化。大力推進(jìn)深遠(yuǎn)海海上風(fēng)電基地布局建設(shè)。建立深遠(yuǎn)海海上風(fēng)電基地項(xiàng)目庫(kù)，做好用海等要素協(xié)同，分批推動(dòng)基地項(xiàng)目規(guī)范有序建設(shè)。統(tǒng)籌推進(jìn)源網(wǎng)工程規(guī)劃建設(shè)，推動(dòng)海底輸電廊道和登陸點(diǎn)集約共享。

我國(guó)海上風(fēng)電已進(jìn)入量質(zhì)齊升新階段，形成規(guī)模增長(zhǎng)、技術(shù)領(lǐng)跑、政策護(hù)航的發(fā)展格局。2025全年，我國(guó)海上風(fēng)電新增并網(wǎng)規(guī)模6.59GW，累計(jì)并網(wǎng)規(guī)模達(dá)到47.86GW，產(chǎn)業(yè)鏈與深遠(yuǎn)海開(kāi)發(fā)基礎(chǔ)持續(xù)夯實(shí);全球海上風(fēng)電新增并網(wǎng)容量9.25GW，累計(jì)并網(wǎng)容量達(dá)到92.5GW，距離100GW大關(guān)僅一步之遙。

據(jù)《2026全球海上風(fēng)電報(bào)告》，目前，全球已有超過(guò)50GW海上風(fēng)電項(xiàng)目處于建設(shè)階段。預(yù)計(jì)2026年全球年度新增裝機(jī)將較2025年翻倍，到2031年達(dá)到2025年的三倍，并在2035年超過(guò)每年50GW。

GWEC(全球風(fēng)能理事會(huì))預(yù)計(jì)，2026—2030年期間全球海上風(fēng)電市場(chǎng)年均復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到24%，海上風(fēng)電將成為全球增長(zhǎng)最快的主流能源技術(shù)之一。未來(lái)十年，全球海上風(fēng)電新增裝機(jī)有望超過(guò)327GW，到2035年底全球累計(jì)海上風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模將達(dá)到420GW。

興業(yè)證券指出，海上風(fēng)電行業(yè)正迎來(lái)國(guó)內(nèi)與海外市場(chǎng)的雙重成長(zhǎng)機(jī)遇。歐洲海風(fēng)在政策機(jī)制轉(zhuǎn)向、能源安全訴求及數(shù)據(jù)中心電力需求共振下，長(zhǎng)期需求空間有望進(jìn)一步打開(kāi)，驅(qū)動(dòng)裝機(jī)量進(jìn)入高速增長(zhǎng)通道，國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)憑借產(chǎn)品與成本優(yōu)勢(shì)有望加速出海，帶來(lái)業(yè)績(jī)與估值雙重提升;國(guó)內(nèi)海風(fēng)項(xiàng)目持續(xù)推進(jìn)，開(kāi)工加速有望推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)逐步兌現(xiàn)。

國(guó)信證券發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，國(guó)內(nèi)風(fēng)電裝機(jī)在下半年進(jìn)入旺季，預(yù)計(jì)未來(lái)幾個(gè)月累計(jì)裝機(jī)同比增速持續(xù)提高，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈的營(yíng)收和盈利能力也隨著出貨量的環(huán)比提升而逐步改善。建議關(guān)注金風(fēng)科技(02208)、三一重能(688349.SH)、德力佳(603092.SH)、時(shí)代新材(600458.SH)。

相關(guān)概念股：

金風(fēng)科技(02208)：4月末，美銀證券發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，金風(fēng)科技(02208)今年首季凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)60%至9.07億元人民幣，好過(guò)預(yù)期，主要由風(fēng)機(jī)出貨量增加以及重啟風(fēng)電場(chǎng)銷(xiāo)售所帶動(dòng)。整體毛利率同比下降5個(gè)百分點(diǎn)，主要受風(fēng)電場(chǎng)營(yíng)運(yùn)表現(xiàn)及海外出貨占比下降所拖累。該行將金風(fēng)科技2026至2028年的盈利預(yù)測(cè)平均上調(diào)3%，以反映風(fēng)機(jī)出貨量預(yù)測(cè)增加，料今年全年增長(zhǎng)35%，但部分被風(fēng)機(jī)利潤(rùn)率降至10.8%所抵銷(xiāo); 金風(fēng)科技港股目標(biāo)價(jià)由17.6港元升至18.5港元，重申“買(mǎi)入”評(píng)級(jí); 金風(fēng)科技(002202.SZ)A股目標(biāo)價(jià)由31.6元下調(diào)至26元人民幣，維持“跑輸大市”評(píng)級(jí)。

華潤(rùn)電力(00836)：公司發(fā)布公告，2026 年6月附屬電廠(chǎng)售電量為1935.33萬(wàn)兆瓦時(shí)，同比增加了5.1%，其中，受風(fēng)速下降影響，附屬風(fēng)電場(chǎng)售電量達(dá)363.18萬(wàn)兆瓦時(shí)，同比減少了 8.5%;附屬光伏電站售電量達(dá)166.28萬(wàn)兆瓦時(shí)，同比增加了38.8%。2026 年首六個(gè)月附屬電廠(chǎng)累計(jì)售電量達(dá)到1.2億兆瓦時(shí)，同比增加了12.8%，其中，受風(fēng)速下降影響，附屬風(fēng)電場(chǎng)累計(jì)售電量達(dá)到2754.56萬(wàn)兆瓦時(shí)，同比減少了 3.2%;附屬光伏電站累計(jì)售電量達(dá)到825.71萬(wàn)兆瓦時(shí)，同比增加了42.8%。

龍?jiān)措娏?00916)：7月中下旬，摩根大通發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，龍?jiān)措娏?00916)年初至今股價(jià)跑輸同期國(guó)指約11%，現(xiàn)價(jià)水平估值僅相當(dāng)于2027財(cái)年預(yù)測(cè)市賬率0.5倍，處于15年來(lái)低位。小摩指，雖然公司面臨棄風(fēng)率上升及電價(jià)市場(chǎng)化改革壓力，但其在國(guó)家能源體系中的戰(zhàn)略角色正在加強(qiáng)，現(xiàn)時(shí)估值極具吸引力，因此將投資評(píng)級(jí)由“中性”上調(diào)至“增持”，目標(biāo)價(jià)維持7港元不變。該行預(yù)期，隨著2025至2026年儲(chǔ)能系統(tǒng)加速安裝、2026年電網(wǎng)資本開(kāi)支持續(xù)增長(zhǎng)，以及2026年新能源裝機(jī)增速放緩，龍?jiān)措娏Φ臈夛L(fēng)率有望改善，風(fēng)電場(chǎng)利用小時(shí)數(shù)將從2026年的低位反彈。電價(jià)方面，風(fēng)電及光伏電價(jià)市場(chǎng)化政策自2026年首季全面實(shí)施，在經(jīng)歷首個(gè)完整年度影響后，預(yù)計(jì)2027年起電價(jià)下行壓力將有所紓緩。小摩調(diào)整龍?jiān)?025至2027年盈利預(yù)測(cè)，幅度介乎下調(diào)1%至上調(diào)15%，其中2027年經(jīng)調(diào)整每股盈利由0.55元人民幣上調(diào)7.2%至0.59元人民幣。